01 美国关税政策或冲击Temu

作为拼多多旗下的跨境电商平台，Temu从2022年9月1日上线至今，一路高歌猛进，截至2024年12月，Temu已在全球89个国家/地区上线，北美市场是Temu的首站。

据多家媒体报道，2023年，Temu年销售额约180亿美元，其中北美市场占比达到60%，北美对于Temu的重要性不言而喻，美国市场的政策变化对于Temu的影响无疑是巨大的，尤其是800美金小额包裹豁免政策，更是中下卖家的生命线。

Temu在美国市场上的包裹量非常大，有数据显示，‌2024年，Temu每天向美国承运商提供的包裹数量约为90万个‌，主要通过T86清关模式进入美国市场‌。此外，2023年约有10亿个小额包裹通过小额豁免的方式进入美国，绝大多数来自中国，而Temu和Shein大约占到近三分之一‌。

今年2月初，美国曾短暂取消800美金小额包裹豁免政策，Temu首页大量产品价格上涨。在全托管模式下，卖家只需供货，而Temu平台需要负责定价、物流、退换货、售后等其他环节。免税政策的取消，将大幅增加平台的成本，平台不得不涨价，以平衡在物流端的投入。

根据美国总统特朗普最新签署的行政命令，美国东部时间5月2日凌晨12:01开始，取消对来自中国的低价值进口产品的免税最低限度待遇。所有相关邮件物品，包含通过国际邮政网络发送的价值等于或低于800美元的货物，并且原本符合最低限度豁免条件的物品，均须缴纳其价值30%或每件25美元的关税（2025年6月1日后增加到每件50美元）。

虽然Temu在2月份开始就全力引导卖家转入半托管，但全托管模式在Temu仍占不小的比重。5月份，800美金小额包裹豁免政策一旦取消，Temu可能不得不面临和此前一样的选择，上调前端的销售价格，卖家的单量将受到影响，利润也会因此被挤压。

初海视野此前从多个服务商及TEMU招商经理了解到，为最大程度减少美国关税政策带来的不利影响，TEMU内部要求各线负责人加快动员全托管卖家转入半托管。其中，全托管爆品要尽快在4月份全面迁移至半托管。

给平台的时间已经不到一个月，Temu能否在此期间将大部分卖家转入半托管模式，仍是个未知数。半托管模式能解决平台的问题，但对于广大中小卖家而言，不是想转就转，毕竟海外仓备货将大幅增加他们的运营成本，需要考量资金、物流、人员等多方面问题。

02 拼多多的“千亿扶持”计划

美国总统特朗普在当地时间4月2日下午4点宣布系列关税政策调整，包括取消800美金小额包裹豁免政策。不久之后，拼多多就宣布了“千亿扶持”计划。

据初海视野了解，在这一计划中，拼多多表示，未来三年内拟投入资金、流量等资源超1000亿元，加码高质量电商生态建设，助推平台商家新质转型升级。

值得注意的是，“千亿扶持”计划还重点提到，将加大对跨境中小商家的补贴力度，原因是“国际关税形势日趋复杂，关税变动带给出海供应链的冲击巨大，中小商家在订单与利润的拉扯中举步维艰。千亿扶持将针对性帮助跨境商家稳定生产，降本增效，应对出海风险。”

拼多多集团执行董事、联席CEO赵佳臻是“千亿扶持”计划的主导者，其明确表示“这也是未来几年拼多多能否开创新局面的关键所在。”

从拼多多对外披露的“千亿扶持”计划可以看出，关税变动带来的成本上涨、卖家订单问题是此项计划要重点解决的问题之一，同时，拼多多也希望撕掉Temu的“低价”标签。

对于上述计划，初海视野联系一位Temu招商负责人，其表示针对美国关税政策的变化，目前平台还没有具体的政策下来，需等待后续通知。

有分析称，虽然Temu在过去几个月一直在将其全托管模式转变为半托管模式，并且许多卖家已经预先装载了部分库存并将其存储在美国仓库中，但随着时间的推移，比预期更糟糕的关税变化和取消最低限度豁免仍可能给Temu业务带来重大不确定性，Temu该如何保持其竞争优势？

对于拼多多的“千亿扶持”计划，你有什么看法？

文章来源：初海视野